发布时间：2022-8-4 分类： 行业资讯
编者按：为了使固定飞轮转动，你必须在开始时付出很多努力，反复推动它，每一次转弯都非常费力，但每一次努力都不会浪费，飞轮会越来越快地转动。直到有一天，它可以自行开发，而不需要花费太多精力。飞轮效应的最佳代表是亚马逊。从在线书店，亚马逊现在拥有五个最强大的业务部门。但这还不够。亚马逊还有许多其他发展机会。如果贝索斯没有犯错误（他到目前为止没有犯过大错），亚马逊很可能成为第一家市值达数万亿美元的公司。天使投资人兼企业家顾问马特沃德分析了巨人的现状，发展机会和潜在弱点。
今天的亚马逊感觉不可阻挡。
Besos为在线销售图书而建立的公司现在无疑是全球最具影响力和多元化的公司，并且可能是第一家市值超过1万亿美元的公司。
这似乎已成为共识，至少是技术专家的共识。但大多数共识往往是非常错误的，所以我们需要深入探讨它。
今天的亚马逊帝国
与大多数财富500强公司不同，亚马逊非常多元化。它不是推动其成功的一两种产品，而是一种力量。亚马逊的业务包括五个主要部门：Amazon.com，AWS，Alexa，Whole Foods和Amazon Prime。
亚马逊的五个主要部门都令人印象深刻。这些企业联合起来创造了世界上最大的飞轮。
为了更好地理解这个怪物，让我们来看看并分析亚马逊部门。
1.亚马逊市场：1个电子商务市场
亚马逊是西方世界最垄断的市场。去年，其收入达到1360亿美元，其年增长率达到两位数。
每年，亚马逊似乎都在扩大其范围和市场份额。迄今为止，亚马逊在全球拥有10个市场，从欧洲，北美到日本，中国和印度;并正在进入澳大利亚。
电子商务业务蓬勃发展，拥有强大的物流和第三方销售商。亚马逊实际上已成为事实上的在线商店。
据估计，2017年美国有44％的电子商务发生在亚马逊网站上，这是令人震惊的数字。
在过去五年中，亚马逊的同比（综合年增长率）至少为每年13％。
随着亚马逊变得越来越好，它的发展也越来越多样化。 2016年，亚马逊35.5％的电子商务收入来自国际业务，高于2015年的34％。
所有这一切都使亚马逊的股票飙升。
但还有另一层包打开——这是亚马逊基础知识。作为亚马逊前卖家，亚马逊基础知识是一个非常难看的词。这件事实际上是分析第三方卖家的数据，然后复制表现最好的产品并出售。
我在数十种产品和无数朋友中看到过这个场景。亚马逊只关心自己和服务客户。他们对卖家的肮脏策略非常烦人，并预测他们未来的计划。最终亚马逊希望用亚马逊基础知识取代第三方卖家/产品。亚马逊希望（并将会）拥有客户，以及随之而来的每一分钱的利润。
这对买家和卖家都有影响。对于卖家来说，问题是显而易见的。但是亚马逊有点像吃快餐，它在短期内很美味，从长远来看它看起来很糟糕。品牌对于吸引数以亿计的客户的诱惑是不可抗拒的，因此他们将牺牲自己的未来以获得短期成功。这个问题对买家来说同样糟糕。
当市场的创造者成为竞争对手时，市场几乎已经死亡。
随着亚马逊开始限制选择并过度推广其产品（因为它被选择展示哪些产品），他们的定价能力也在增长。这在理论上会导致价格上涨（垄断），而受伤者则是顾客。
2. AWS：1个Web服务公司
虽然亚马逊的电子商务业务足够强大，但AWS肯定更好。 （注意：我认为亚马逊应该在监管机构开始反托拉斯之前拆分AWS）
亚马逊为其市场服务做了AWS。他们需要托管来自Amazon.com的图像和信息，Bezos是Bezos，他总是喜欢以模块化的方式开发产品。
随着AWS的发展，亚马逊继续使用降价来击败竞争对手，使AWS成为一个轻松的选择。
你的利润是我的机会。 ——贝佐斯
今天，约有42％的网络受AWS支持。这个数字是微软，谷歌和IBM的两倍多。
该系统易于使用，价格可以接受，用户自然知道如何选择。
它的增长并没有放缓，而是相反。 AWS占亚马逊总收入的10％，2017年第三季度数据为46亿美元（比去年增长42％），利润为12亿美元（比去年增长36％）。
亚马逊拥有构建互联网所需的绝大部分基础设施
3. Alexa：1个语音助手（硬件和软件）
亚马逊的九头怪物在2014年已经变得非常强大。
不知道上面这句话的意思？好吧，事实上，亚马逊的目标是拥有一切。无论产品或购买的性质如何，亚马逊最终都希望提供它。
Alexa是这一战略的升级版。由于内置的Alexa设备突然爆发，亚马逊现在已经直接将间谍插入您的家中。
这与Echo的销售无关！ ！
提示：你如何购物？
Alexa的目的是取代一切。该产品的目标是无缝地购买所有东西。一键购物还不够。
嘿Alexa，我们的牙膏，卫生纸和卫生棉条都用完了。
Alexa（亚马逊）的美丽是选择。虽然客户可以在Amazon.com上选择各种不同的品牌，但Alexa将打破这一切。最后，消费者希望Alexa购买的每件产品都将是Amazon Basics（显然是Alexa的默认选项）。一旦这个选择陷阱被删除（我不关心卫生纸的品牌和hellip;…），顾客的购买意愿将下降——这意味着任何基本必需品都将由亚马逊提供。
尽管有很好的语音控制，但这才是亚马逊的真正目标。这个策略非常有效。据亚马逊称，他们去年第三季度销售了超过2000万回声。他们在节日期间卖光了多少，我甚至无法想象……
如果亚马逊提供日常必需品，那么就可以了;…
4.全食超市：第十大食品供应商
哦，等一下，2017年，亚马逊以约130亿美元收购了Whole Foods Supermarket。现在情况变得有趣了。要彻底了解收购Whole Foods超市的潜力，您可以查看这篇文章：https://hackernoon.com/amazons-acquisition-of-whole-foods-gameover-groceries-71098afa07c9
简而言之，亚马逊收购了一个功能齐全的供需网络。
由于恶化的挑战，亚马逊在百货公司多次失败。食物需要快速交付。收购Whole Foods Supermarket使亚马逊能够利用现有需求并大幅降低供应风险，同时为在线客户提供食品选择。在最糟糕的情况下，一些火腿和奶酪不在网上销售，因此他们将在商店进行半价促销以清理库存。
而Alexa的联系使这更加有趣。随着消费者开始与非常方便的亚马逊设备互动，为什么消费者不能在线购买百货商店？
嘿Alexa，请帮我订一周一加仑的牛奶，一条面包，两桶酸奶和一罐花生酱。我的食谱需要比萨饼，番茄酱和萨拉米香肠，这也有助于我列出它们。
发现后，这种潜在影响甚至更大。你能想象一个Pinterest风格的未来吗？也就是说，只要有你喜欢的东西，亚马逊就会用AI来推荐你吃的东西。你评价你最喜欢的东西是什么？亚马逊会自动为您订购这些配料吗？
收购消息公布后，顶级超市连锁店的市值下跌了130亿美元，原因很简单;…
5.亚马逊Prime：2个视频流服务，6个音乐流媒体服务
亚马逊的最后一篇文章有点复杂。 Prime是一项免费的2天送货服务和内容和娱乐的流媒体服务。
这是完美的飞轮连接器。研究表明，Prime客户的平均成本是非会员的两倍（1300美元和700美元，与不同来源略有不同）。不同的是，这足够大了。亚马逊以每月7.99美元的价格推动收入增长。
通过Prime Music和Prime Video（由亚马逊Prime免费提供），Prime的附加价值更高。这两种服务都提供无限制的流媒体服务，用户可以访问所有亚马逊的许可和原创内容，这些内容分别与Spotify和Netflix竞争。
虽然Prime的原创内容和授权内容库与竞争对手无法比较，因为Prime的流媒体服务基本上是免费的 - —所以这些用户仍将留在亚马逊的生态系统中。
如果您可以获得免费的2天送达服务而且不需要Netflix或Spotify，则用户将更愿意购买。
据估计，有6300万美国家庭（超过35％）加入了亚马逊Prime。在一天结束时，亚马逊只想增加Prime用户。这些将有机购买量增加了近一倍，同时增加了经常性收入。这些都是助火的手段。
亚马逊有五个强大的业务部门，每个部门都是非常成功的业务
但这个故事还没有结束。亚马逊也有一个非常引人注目的未来增长机会。
亚马逊的发展机会
接下来，亚马逊强大的领导力和对未来的愿景将使公司处于非常有利的地位。这五个主要部门中的每一个都在强劲增长，并且仍有可能变得更大。
但亚马逊仍然不满意。今天，我们看到亚马逊仍在投资新机遇。让我们仔细看看这些机会。
1.展开亚马逊基础知识
如前所述，亚马逊基础知识是亚马逊的最终目标。一旦他们拥有端到端的一切，他们就会赢。话虽如此，虽然亚马逊已投入大量资源扩展Basics产品线，但它们仍有很长的路要走。
截至2017年12月14日，亚马逊基础知识已包含1,500种产品（比2013年的300种产品有显着改善）。预计这种趋势将继续并加速。亚马逊有超过4亿的产品在展出，因此改进的空间仍然非常大。
2.拆分AWS
我个人认为亚马逊将面临监管风险。虽然亚马逊没有像Facebook，谷歌或Twitter那样受到攻击，但亚马逊在许多领域都接近市场支配（垄断）。
正如个人和立法者所看到的那样，预计亚马逊将面临监管压力。亚马逊可以通过拆分AWS来解决反托拉斯情绪/行动。今天的AWS是亚马逊唯一一个不专注于商业和物流的部门 - —也是成为独立公司的最佳人选。
这可以大大降低政府干预（本地或海外）的风险。面对它，无论亚马逊做多少，它都会提高其股价。分拆后，两家公司的市值可能超过亚马逊目前的6040亿美元。
3.展开离线零售
亚马逊似乎决定在当地零售业占据一席之地，因为虽然一键式购物很有吸引力，但亚马逊了解体验（和购物）的重要性。亚马逊已针对转化和加售进行了优化，他们打算通过实体零售体验来进一步提高销售额。
我倾向于同意这种观点。许多人喜欢先尝试衣服，然后去“购买”。如前所述，本地零售对以下产品具有重要意义：
产品重量比（或尺寸比）高，在线退货率高的产品
预计亚马逊将迅速扩大其本地业务，以测试店内体验。我们将在收购后继续讨论这个问题。
因为商场有其真正的意义……
4.添加视频制作
你看过《The Big Sick（大病一场）》了吗？这部亚马逊工作室的电影是由Kumail Nanjiani（在《硅谷》播放Dinesh的人）写的，是我见过的最好的电影之一。
2017年，亚马逊的内容投资达到45亿美元。通过为Prime Video制作高质量的节目和电影，他们看到了攻击Netflix的机会（市值为905.7亿美元）。视频和娱乐的未来当然是亚马逊所看到的流媒体服务。
随着亚马逊继续丰富其视频库，其常青内容不仅令现有客户满意，而且吸引了新客户。
在一个内容（和注意力）为王的世界里，亚马逊成功地抓住了消费者的心灵和钱包，自然它也是金钱的来源。
5.增加对食物的关注
亚马逊以130亿美元收购Whole Foods Supermarket令人兴奋，但美国食品和饮料市场超过8000亿美元（约为亚马逊全球销售额的六倍）。
这是个问题。为了让亚马逊在这个大型市场取得成功，它需要关注和分配资源。如果这样做，亚马逊可以在未来几年轻松地将业务增加一倍或三倍。
6.试水药
医药是一项大生意，特别是在美国 - ——所以难怪亚马逊会感兴趣。据传，亚马逊将要开药的消息是，CVS和Walgreens等主要制药公司的股价已经下跌。
到2021年，美国处方药市场预计将达到6,100亿美元。2016年的场外交易市场也达到了330亿美元。
这是另一个易于获取的新市场，其规模几乎可与食品和食品相媲美。对于亚马逊来说，进入这个市场就像走动一样。他们已经拥有世界上最好的物流。客户已经像他们一样了解他们并信任他们。
一旦亚马逊购买药品，您认为会丢弃多少百分比的消费者，不方便且价格昂贵的药店？
要考虑的其他因素，领导力
亚马逊是世界上管理最好的公司之一。
这是结果驱动文化的结果 - ——实验，冒险和有益的冒险，专注于客户，提出建设性的反对意见和所有权。如果你看亚马逊，这家公司确实遵循这些原则。
但Bezos在构建亚马逊时做得很好。首先是坚持承诺有效执行而不妥协。
看看Whole Foods Supermarket的收购以及进入医疗行业的宣布，亚马逊知道亚马逊每次获得市场奖励。在公众眼中，贝索斯不会错。
贝索斯精心打造了一个绝对可靠的形象，这为亚马逊提供了必要的空间，可以牺牲未来的短期利润长期发展。
此外，这有助于Bezos持有该公司17％的股份，允许他控制该船。
自动化
如果您已经看过亚马逊的内部仓库，那么您会惊讶于它的自动化程度。
其效率和自动化是前所未有的。一切都精简了。这有助于亚马逊保持低成本和高质量 - —使单位经济更好。这也使得亚马逊无与伦比的超低价格成为可能。
人工智能
亚马逊拥有一些最优秀的AI专家。随着每天开发Alexa和数百万A/B测试的人以及糟糕的产品推荐，亚马逊数据和机器学习的结合只能通过Google实现。
只要知道数据和人工智能的人都知道这会产生更丰富的飞轮— —亚马逊是一个明显的例子。
战略收购
虽然亚马逊显然是顶级技术公司之一，但他们的银行账户远远小于其他行业。亚马逊手头只有220亿美元，因此在收购方面不可能过于激进。但与此同时，收购Whole Foods超市后，亚马逊的股价已上涨近32％。
在市场上，贝索斯不会出错。考虑到这一点，亚马逊可以在正确的战略收购上花费超过220亿美元。
以下六项潜在收购应该是亚马逊的合理目标：
（1）视频
亚马逊正在加大对Prime Video的关注度，以便与Netflix竞争，因此在这一领域寻求收购是一个合理的选择。亚马逊可以采用多种收购方式，并且有许多潜在的收购目标。
亚马逊似乎无法负担Netflix的费用。但如果双方能真正达成协议，有线电视运营商将永远消失，亚马逊将成为娱乐之王。
迪士尼最近收购了Hulu，时代华纳吃了HBO，所以这两个不应该是亚马逊的目标。但如果亚马逊可以购买它们，那将是一个巨大的胜利。
然而，亚马逊最现实的可能性是将一些较小的电影制片厂作为目标，同时将一些Youtube制作人添加到亚马逊平台。通过推出更多类型的作品（最好带来Youtube明星的粉丝），亚马逊可以进一步为Prime Video提供长短形式的视频娱乐引擎，以有效地攻击Netflix和YouTube。
（2）音乐
与视频非常相似，Prime Music也是订购Prime的驱动力，将飞轮推向更下游。因此，在英国开展此项服务已成为高管们首要关注的问题。
音乐与视频不同，它更容易，因此更有可能成为亚马逊的收购方向
Pandora（免费版）是最常用的音乐流媒体服务，市值仅为11.3亿美元。对亚马逊来说，这只是一笔不小的钱。通过分销和许可交易扩大用户群是亚马逊的一个有吸引力的选择。
另一个有趣的玩家是SoundCloud，即将破产。由于SoundCloud显然没有找到货币化方法，因此该服务可以成为亚马逊现有基础设施和客户群的有趣即插即用服务。
到目前为止，SoundCloud的融资总额为4.67亿美元。现在他们不值钱。收购（或收购）允许投资者收回资金并为亚马逊的成功做好准备。
而SoundCloud也可以为亚马逊进入播客领域铺平道路（这个领域还没有潜力巨大的货币化）。
（3）大型零售商
零售业正在萎缩，但亚马逊仍然蓬勃发展。亚马逊不需要自己开店，通过收购实现这一点是有道理的。 Target有可能提供很多协同作用，甚至可能帮助亚马逊摆脱沃尔玛。
Target在北美拥有1,828家门店。虽然亚马逊可能不需要这么多零售店，但其渠道，存储空间和销售能力将非常有趣。鉴于Target的市值仅为375.8亿美元（约为沃尔玛的1/8），这个价格对亚马逊来说绝对是可以承受的。
此外，Target的买家是亚马逊的理想客户，因此这是一个非常有趣的机会。
（4）时装公司
亚马逊拥有客户，并正在迅速扩展到时尚行业。但与大多数产品不同，时尚和服装都是最好的尝试。而且这不仅仅是看待合身的问题。
买衣服更多的是感觉而不是功能。试穿漂亮的上衣或一条紧身牛仔裤可以促进销售。每个人都会想象一个更好的自我并决定购买。
因此，如果亚马逊决定不购买综合零售商（如Target），而是购买一家时装公司，Nordstrom将是一个不错的选择。这家奢侈品百货公司在北美拥有349家门店，市值80亿美元，可与全食品超市相媲美。
此外，Kohl's，Macy's或J.C. Penney也可以成为潜在的收购目标 - ——每个都有自己独特的优势。
不要忘记Amazon Basics，他们的目标是自己做所有事情。通过更贴近客户，亚马逊的设计师可以更快地适应时尚潮流，然后在全国推广它们（实验中没有人比亚马逊更好）。
尽管难以预测，亚马逊很可能在未来两年内加入时尚行业。
外卡1— —共乘：这是一个奇怪的理论，但潜力巨大。我们都知道优步现在遇到了麻烦，分享搭车是一个艰难的市场，因此收购Lyft是有道理的。原因如下。
目前共享乘坐的单位经济不起作用。鉴于本地化和涡轮机的全球化，每个城市都在竞争共享游乐设施。因此，共享游乐设施倾向于在底层竞争。
但该品牌在广告上的投入是多少？当您受到客户的关注时，这一点尤为重要。 Lyft可以成为亚马逊的终极销售引擎，完成汽车客户的畅销。
南非优步司机倾向于增加屏幕广告以增加整体收入。亚马逊可以通过合作或收购赚到很多钱。凭借乘客位置数据，以及按需Prime音乐和Prime视频以及明显的Amazon.com.com促销活动，这将成为亚马逊的重要推动力。
此外，亚马逊可以通过Prime增加芯片，为亚马逊的Lyft服务提供折扣优惠。这将使乘客更倾向于选择Lyft的服务，因此Prime订户的数量将增加（这将使亚马逊的飞轮增加一倍）。
此外，如果您认为汽车所有权已失去其意义并且无人驾驶汽车是未来，这是亚马逊控制更多客户生活的另一个巨大机会。
外卡2——电信：想象一下，如果亚马逊拥有Sprint会发生什么。虽然Sprint是美国运营商中最小的，但仍有5040万用户。
亚马逊已经成为许多消费者购买手机的地方。如果您每次去亚马逊手机免费拨打Sprint电话（或其他有吸引力的选项）怎么办？有多少人会买？
我打赌会有很多人买。亚马逊在自己的平台（以及整个食品超市）上都有免费广告。亚马逊可以轻松推广移动服务（大多数食品百货商店已经在销售预付费套餐）。
虽然Sprint的市值为227.6亿美元，但亚马逊很可能会吃掉它。这对现有服务提供商的影响将是巨大的。鉴于亚马逊喜欢降价和减少利润，用户将蜂拥至亚马逊——在此过程中大大增加收购价值并摧毁竞争对手。
此外，由于美国放弃了网络中立原则，想象一下形成亚马逊的可能性— Sprint超级公司。零利率可能是废除网络中立性的第一个影响（希望是唯一的影响）。
通过合并和收购，零利率的Amazon.com和Prime Music /视频将大大增加Sprint客户的流量/使用率。因此，其他人会过来成为新客户。
评分
除了A +之外，很难给出任何其他亚马逊分数。然而，鉴于颠覆的性质和分散的区块链初创企业破坏现状的潜力。我会给予亚马逊A评级。
实际上，亚马逊只有两个弱点：一个是监管风险，另一个是运营成本。后一个没有讨论，但影响不小。
亚马逊目前没有盈利（或几乎没有）。这是贝索斯没有获得A +的唯一原因。虽然市场已经表明利润并不重要，但市场总是难以预测。如果资本市场的风向变化或亚马逊遭受巨大打击，其股价将下跌。至少会遇到一些困难时刻，发展之路也不会那么顺利。
但从长远来看，我对亚马逊非常乐观。
最后的想法
亚马逊是一家神奇的公司。
一个有五个头的霸王龙是非常危险的，它几乎统治着它所涉及的每个领域。在Bezos的对面投注绝不是一个好主意。
原始地址：https://thinkgrowth.org/the-big-4-part-one-amazon-the-company-that-consumes-the-world-fb4679f10708
译者：boxi，由36英寸编译组制作。编辑：郝鹏程。
翻译地址：https://36kr.com/p/5117608.html
本文由@郝鹏程发布。未经许可，禁止复制。
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