发布时间：2020-11-20 分类： 行业资讯
腾讯陪伴着用户，不知不觉已经过了20个寒冷的夏天。
在2018年，腾讯遇到了游戏版本号的政策限制，游戏收入受到很大影响。
以前，短片和新生小牛等新闻产品，用户的持续时间迅速增长，腾讯的产品一直在下降。
腾讯的股价已经从476.7港元的高位回落，而且大部分时间都接近市值的一半。
但腾讯仍然是C端的交通霸主，它仍然是每个用户生活中不可或缺的一部分。
作为中国最好的互联网公司，投资者在低谷时可以欣赏她的美丽，冬天过后他们肯定会看到他们的冬天。
在腾讯于11月14日公布其第三季度财报之前，50位机构分析师追踪腾讯长期跟踪腾讯的业绩预测并评出了腾讯的表现。与普遍悲观的市场和媒体悖论不同，50位分析师中有48位给出了买入评级，1位给出了评级，只有一位卖出评级。腾讯公布业绩公布后，事实也证实了这些专业人士的意见，收入和净利润均超出预期。
压力之下，超预期的营收和净利润
腾讯2018年第三季度营收同比增长24％至805.95亿元，略高于彭博分析师预期的804.1亿元。收入增长率创13个季度新低;净利润同比增长30％至233.3亿元，高于彭博分析师预期的184亿元。
手游逆势增长，游戏业务等待放开
在细分方面，腾讯本季度网络游戏收入同比下降4％至258.13亿元，主要来自智能手机游戏和电脑客户端游戏。游戏收入占总收入的比例下降至32.03％，为2015年以来的最低水平。
其中，手机游戏同比增长7％，环比增长11％至195亿元。手机游戏收入较上一季度有所反弹，而腾讯在财报中提到它主要受益于新游戏。在本季度，该公司发布了10款新游戏，包括《自由幻想手游》，《我叫MT4》和《圣斗士星矢》。同时，受益于旺季因素和皮肤个性化定制策略，《王者荣耀》的付费用户数量增加。此外，腾讯的游戏发布计划还有15个商业认可的游戏，包括有机会成为热门手机游戏《完美世界》，《剑网三》等等。
基于个人电脑的游戏收入同比下降15％，环比下降4％至124亿元。这是由于用户逐渐迁移到手机游戏。随着移动设备的普及，这种趋势将继续下去，但已经获得了版本号。《堡垒之夜》预计在国外的成功运营将给腾讯带来惊喜。
在许多投资者关心的游戏业务中，该版本的监管是该行业面临的共同挑战。最近，腾讯积极配合监管，严格限制未成年人的行为。这将有助于未来游戏产业的健康发展，为腾讯游戏的可持续发展做出贡献。据伽玛统计，在2018年第一季度，中国手机游戏收入TOP20腾讯产品占13个产品，头部优势依然十分明显。
事实上，无论有没有监督，游戏收入的巨大基础，停滞的趋势是不可避免的，目前的情况只会加速这一过程。腾讯的未来必须依靠其他业务来推动。
视频和社交带动，网络广告收入增速上升
首先，看一下被指定取代游戏作为新的增长动力的高度确定性的广告业务。公司第三季度广告收入为162.47亿元，同比增长47％。广告收入占总收入的20.16％，并首次超过20％。其中，媒体广告收入同比增长23％至50.9亿元，这一增长主要得益于电视剧和自制综艺节目成功推动腾讯视频广告收入的增长。视频广告收入增长了34％，连锁增长率为13％。 ％。
此外，社交及其他广告收入增长61％至111.57亿元。在公告中，增长主要是由于广告资源的增加（如微信朋友圈的曝光率增加）和新形式的广告（如小型节目的商业化）以及收入的增长。该公司的移动广告联盟和QQ观察点。 。
数字内容两位数增长推动社交网络收入
其次是数字内容，腾讯的社交网络Q3收入达到182亿美元，增长率放缓至19％。增长点是由实时奖励和视频订阅服务的增长引起的。在2018年第三季度，腾讯的视频用户达到8,200万，同比增长79％，同比增长10％。现有电视剧《扶摇》，《如懿传》，《沙海》和漫画《斗罗大陆》当前爆炸的内容。
腾讯凭借其流量优势，为内容制作和发行构建了障碍。它是阅读（阅读平台），音乐（酷狗，QQ音乐，酷我，K歌），长视频（腾讯视频），游戏直播（Betta fish，Huya）等娱乐行业的许多领域引领市场。在国内知识产权保护收紧和消费升级的背景下，未来注册用户有望继续增长。
互联网金融和云服务：腾讯与阿里之争
最后，我们非常希望未来一定能够支持腾讯的大盘财务和云计算。第三季度，其他业务收入同比增长69％至202.99亿元，占公司总收入的25.19％。这一增长主要得益于公司的支付相关服务和云服务收入增长。
首先，目前腾讯支付业务月活跃用户数超过8亿，微信用户数超过10亿。它被视为覆盖全国移动互联网用户，腾讯支付的渗透率接近80％。然而，尽管腾讯的每日小额支付微信状态稳定，但阿里在B端的优势显而易见。从技术平台服务企业来看，仍然需要赶上阿里巴巴作为挑战者。
腾讯云服务2018年前三季度的总收入接近60亿元，同比增长近100％。但是，从国内的角度来看，阿里在公共云市场上具有绝对的优势。据IDC统计，阿里在全球公共云市场份额中排名第五。在2018年的前三个季度，阿里云的收入达到了147.5亿。
然而，腾讯于2018年9月30日进行了第三次组织重组，保留了原有的企业发展集团（CDG），互动娱乐集团（IEG），技术工程集团（TEG）和微信集团（WXG），新成立的云和智能行业业务组（CSIG），平台和内容业务组（PCG）。其中，CSIG，包括腾讯云，是公司发展的重点，腾讯预计它将成为公司迫使B的下一个收入增长点。随着重组的决心迎接挑战，仍有巨大的国内云市场发展的空间。腾讯云计划通过其在社交，游戏，视频和其他领域的云服务优势，实现持续的高速增长。
腾讯系产品霸主地位明显，头条系增速放缓
中国移动互联网巨头使用独立移动应用程序的绝对价值（1000亿分钟）
虽然外界大多数人都担心头条产品，但这对腾讯来说将是一个巨大的挑战。但就参考Questmobile数据而言，就绝对值而言，2018年6月腾讯系列的每月总长度达到39.24亿分钟，截至9月份，该数字已增加至39.45亿分钟。标题Q3下跌2.6％至80.9亿分钟。腾讯部门的总长度仍然在庞大的用户群下保持其优势，并且在当前的互联网领域仍然领先于其他竞争对手。
估值达到低位，腾讯陷入非战争罪行
从腾讯估值下调来看，除了自身的业绩因素外，还受到外部宏观因素和国内经济增长预期的影响。事实上，中国的互联网公司今年经历了很多调整。阿里巴巴从今年的最高价格下跌了近40％，网易和携程分别下跌了44％和51％，微博已经达到了60％以上。惊人的下降。
了解阿里巴巴最新季度财报，收入为851.48亿元，同比增长54％。网易最新季度财务报告显示，营收为162.84亿元，同比增长21.7％，微博最新财报显示，营收为4.266亿美元，同比增长68％;净利润为1.409亿美元，同比增长92％。这些都熟悉中国互联网公司的表现，但表现不错，但仍未能阻止股价的大幅调整。
Futu分析师证券认为，在整个腾讯20年间，每个阶段都遇到了低谷，无论是舆论还是商业。但必须承认，它可以每次重新启动，推出时代最先进的产品，并创造更快的增长。有时候回顾过去，通常是因为它的出色表现会给投资者带来更高的期望。尽管腾讯目前的股价调整幅度很大，但从长远来看，这只是一个发展期。随着国家对私营公司和科技公司上市的支持不断增加，预计腾讯将通过改革和积极开展新业务来利用这些短期“手杖”。投资者如何看待这条长坡，厚厚的积雪？
