发布时间：2021-9-11 分类： 电商动态
近期市场形势不太好，许多互联网公司都遇到了市值下跌的危机。从2017年底到现在，网易的股价已经从371美元波动到219美元，在此期间甚至跌至190美元以下。市场价值几乎是摇摆不定的。有一段时间，很多人开始怀疑网易的收入能力。
但在今年下半年，情况似乎已经转变。 11月15日，网易发布了第三季度财报。收入增长相对明显，甚至高于分析师的预期。特定业务的收入也增加了。特别是，海外市场游戏业务的扩张取得了初步成功，并成为本季度的一大亮点。在财报第二天，网易股价上涨8.32％，显示出即时复苏迹象。
所有这些都发生在游戏产业不繁荣的环境中。网易是一家以游戏为导向的企业，我们如何坚持并继续扩大收入？电子商务平台真的可以发展成为网易的另一极吗？网易已经开始回暖的股价最终会回到历史高位？
网易Q3营收增长高于预期 整体处于回血状态
根据此次发布的财务报告，网易第三季度营收为人民币168.55亿元（约合24.5亿美元），同比增长35.1％，略高于分析师平均预期的24亿美元。
就净利润而言，网易在第三季度同比下滑。根据非美国通用会计准则，归属于网易股东的净利润为22.59亿元人民币（3.29亿美元），同比下降25.3％。如果按照美国通用会计准则计算，则净利润仅为16亿元人民币（约合2.324亿美元），同比下降37％。
总体而言，网易的收入状况良好。从连续六个季度来看，网易的整体收入也处于回归血液状态。去年的第四季度，第一季度和第二季度同比增长率分别仅为21％，4％和22％，现在增长到35％，逐渐回到去年第三季度的增长水平。
从具体业务的角度来看，网易将其收入分为四个主要部分。主要收入部分是在线游戏服务和电子商务业务，其次是广告服务和电子邮件及其他服务。这四家公司的收入同比和季度同比增长，推动了网易总收入的增长。
另一方面，我们也看到净利润下降。其中一个重要原因是营业费用增加了54.4亿元人民币（7.92亿美元），主要原因是各种成本和营销费用增加。可以推测，游戏的推广和电子商务的推广将花费大量资金。在今年电子商务业务推出后，网易考拉的推广将发挥各种卡片和赞助一些着名的综艺节目。巨大的开销。
此外，业务的其他部分也需要资金投入。特别是，网易云音乐必须在遇到版权困境后购买音乐许可证。添加新的互联网服务，如电子品牌的孵化等，也需要资金支持。这些成本的组合确实是一个必要的负担。
机遇与挑战并存 主营业务尚有发展空间
幸运的是，网易逐渐显示出复苏的迹象，也许是网易走出低谷的第一步。随着开发空间越来越清晰，投资者也重拾了对网易的乐观态度。除了市场条件的影响之外，之前的低谷主要是由于网易游戏的荣耀无法再现《阴阳师》。不久之后，去年的鸡肉之旅被腾讯击中。网易很难拿出比《阴阳师》更好的分数来修改同比增长数据。
然而，多元化战略使这成为一个转折点。新的精品手机游戏和游戏取得了一定程度的成功，电子商务业务逐渐贡献了更多的收入。网易的收入增长率逐渐显现出改善的迹象。具体观察网易的各项业务，可以认为它们具有一定的实力，这也与网易产品的发展趋势有关。那么这些企业接下来会有良好的发展前景，还是会有一些挑战？
（1）游戏业务仍有进展 出海战略逐渐获得回报
游戏业务的一个特征是，当时玩家的充值金额不会立即包含在收入中，而是在玩家在游戏中消耗虚拟货币之后正式计算。因此，第三季度的游戏收入还包括第二季度游戏充值的一部分。在今年的第二和第三季度，网易制作了一些下载量相对较高的游戏。手机游戏有《第五人格》《楚留香》，最终游戏有《逆水寒》等。这些游戏有一定的热度，因此网易游戏正在吃东西。鸡被击败后，仍有空间。
然而，真正令人眼前一亮的是网易出海的进展。网易的海外游戏收入贡献首次超过游戏业务总收入的10％。据SensorTower统计，《荒野行动》和其他游戏在日本和其他地方非常流行。几个月来，它一直是中国收入最高的手机游戏。由于腾讯的许多热门游戏都无法商业化，因此网易和腾讯之间的差距实际上并没有扩大。
在短期内，网易游戏业务处于良好状态，手机游戏产品也得到了关注。最近推出的几款手机游戏具有更好的市场表现，例如《神都夜行录》，《明日之后》，虽然后者由于用户体验问题而得分较低，但下载性能仍然很高。明年，暴雪的黑手游戏也将在全球推出。如果质量优越，行业低迷对这些大工厂的影响实际上是有限的。
当然，游戏并未受到运营规划和监管因素的影响，而网易游戏可能仍会受到影响。而且，网易仍然与腾讯进行面对面的对抗，据说腾讯准备了15场比赛。由于这些不确定因素，网易不能仅仅依靠游戏业务来支持收入。
（2）电商业务增速放缓 竞争对手多且强势
网易收入的另一个重要部分是电子商务业务，包括跨境电子商务考拉和精品电子商务选项，约占总收入的四分之一。然而，随着销量的增长，增长率一直在放缓，从第四季度的75.2％同比增长到今年第三季度的67.2％。
可以看出，无论是网易还是考拉，网易都在业界享有一定的声誉和影响力。但是，随着竞争对手的增加，特别是综合电子商务平台阿里和京东已经进入游戏，网易难以保持高增长率。
从最近世博会进口扩大的趋势可以看出这一点。虽然预计跨境电子商务的关税成本将下降，但综合电子商务平台将受益更多。京东和苏宁分别在世博会上直接购买了进口品牌商品，总额分别近1000亿元和1200亿元。阿里将在未来五年内完成2000亿美元的进口额，而网易已设定全球直接费率200亿美元。采矿计划，规模难以比较。
（3）云音乐联动主营业务 用流量资源助推发展
网易云音乐未单独列出，属于邮箱和其他业务部分。虽然音乐业务不是网易收入的重要来源，但其影响在网易产品中更为突出，网易产品是网易最活跃的产品。网易云音乐的月寿命约为1.5亿。它几乎是市场上唯一与腾讯音乐竞争的音乐应用程序，但它相对较差。
与其他网易企业相比，云音乐拥有可观的流量资源。由于数字音乐业务本身难以在短期内实现盈利，因此网易云音乐采用与其他业务的联动，这可以减轻其他业务面对强大竞争对手的流量弊端。
最近，网易云音乐也获得了百度的战略投资，这将在版权采购和客户获取能力方面有一定的改善，并且还将获得更多的流量。目前，APP中已经放了很多广告。随着云音乐补充版权的缺点，音乐对游戏和电子商务的价值将更大，这间接提升了网易主营业务的价值。
长线是否值得看好？ 未来发展还需要更强实力
因此，网易在不久的将来的发展仍然不错。只有风险因素仍然存在，如果不加制止，肯定会对长期发展产生负面影响。接下来，网易能否继续增长并回归历史高位取决于它是否能够适应这一趋势，尝试提高其业务收入能力，并创造更多增长点。
第一，促进各业务之间的用户相互转化，尽量用更小的代价来获取更多用户。网易的杨兆宇在电话会议上承认，其各项业务之间的用户重叠程度并不高。我们可以推测，这是因为各个企业之间的联系程度不高，从游戏到电子商务再到邮箱再到教育，不像阿里这样的群体，企业之间有着明显的联系。
虽然网易已经在高流量产品中推广其他业务，但这还不够。现在，网易已经尝试了VIP会员项目，并将开放不同的产品线，如游戏，音乐和电子商务服务。作者认为，这个项目的成功更为重要。通过VIP业务开拓各种业务，促进相互转型，这也是Ali等公司采用的策略。如果网易可以开发VIP业务，每个业务将共享网易的大量游戏和音乐用户，并且客户和收入将有明显改善。
第二，电商要搭建更完善的服务。相关机构已将质量电子商务和跨境电子商务视为缺乏质量。消费者应该放心购买，他们的核心竞争力是产品的质量。如果网易想要在这个消费升级过程中落后，最快的方法就是掌握产品的质量。
其次，根据新的零售趋势，线下体验店将开通，网上现场将向企业展示产品，同时也将为消费者提供便利的售后服务，让消费者更放心。如果条件允许，应用新技术来改善用户体验，例如区块链技术的可追溯性功能，以确保平台中的产品是真品等。从长远来看，满足这些要求自然会产生大量忠实用户，并且收益能力将得到改善。
第三，音乐也有机会打造成功的商业模式。我们已经看到音乐业务并不总是有利可图。根据腾讯音乐招股说明书，腾讯音乐2018年上半年的调整后利润超过人民币21亿元。除了音乐付费部分，社交娱乐还有很多收入。因此，网易在现场音乐和短片中非常有前途。
网易现在也在上游和下游建设，有各种音乐家支持计划，电子音乐品牌和直播服务，这些布局也可能在未来扩大他们的版权资源和收入来源。然而，困难在于如何通过像腾讯这样的社交娱乐来赚钱。例如，国家K歌在很大程度上依赖于强大的社会关系链，通过引导熟人“礼物”和“回归”社交互动。活动，让更多的用户被驱使消费。如果网易想分享一块蛋糕，那取决于它是否能找到另一种方式。
对于网易，未来如果我们想继续增长，我们必须确保现有的主营业务继续保持强劲，我们必须努力开拓新的增长点。特别是，不同企业之间的用户共享肯定会提高客户获取的整体水平。最后，你能否重现《阴阳师》时代的辉煌，让股价回归历史高位，这取决于网易未来的行动。
文字|早上6点，游戏工作室的作者（http://www.youxisenlin.com/），多位科技媒体专栏作家，TMT行业自由撰稿人微信联系人：siquan170
